银河证券：给予日照港谨慎推荐评级

银河证券分析师发表研究报告指出，日照港[5.85 -2.99%]（600017.SH）拟于2010年6月4日召开2010年第一次临时股东大会，审议公司向不超过10名特定投资者非公开发行1.25-2亿股A股，募集不超过14.5亿元资金，投资建设日照港石臼港区南区焦炭码头工程项目等议案。

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2010年，公司还有26亿元的资本项目有待支出，这些项目为投资6.2亿元的岚山8#、12#泊位改扩建项目；本次非公开发行募集资金投资14.16亿元的专业化的焦炭码头项目和斥资6.36亿元收购承租的集团公司拥有的部分国有土地使用权等。公司短时间内大规模的基础设施建设，虽然可以为长远发展打下基础，但由于新建项目投产至达产有一定时间的市场培育期，因此在短期会导致资产收益率及每股业绩的下降。

分析师表示，未考虑本次增发的业绩预测显示，公司2010-2012年EPS分别为0.29、0.36和0.43元。按照20倍市盈率测算，公司合理估值在7.2元左右，报告期公司二级市场价格为6.25元，故给予其“谨慎推荐”的评级。

公司公告：